assit-forum GmbH - Konferenzen und Seminare

assit-forum Intensiv-Seminar

Kapitalanlagemanagement in Versicherungen

Die aktuelle Finanzkrise beschäftigt direkt und indirekt auch die Versicherungswirtschaft, denn es sind wichtigen Anlageklasse betroffen. Vor allem aber ist das Vertrauen in die Finanzmärkte verloren gegangen. Schon länger drücken das niedrige Zinsniveau sowie die sinkenden Aktienkurse die Rendite der Lebensversicherung. Aber nicht nur die zunehmende Rentabilitätsorientierung der Kunden sondern ebenso die Internationalisierung und die Komplexität der Kapitalmärkte
erfordern hervorragend ausgebildete Mitarbeiter für Ihr Unternehmen. Die Anlagepolitik muss stärker auf die eingegangenen Verpflichtungen abgestimmt werden. Zudem stellen auch die aufsichtsrechtlichen Regelungen hohe Anforderungen an das Kapitalanlagemanagement von Versicherungen und versicherungsnahen Anlegern. Der Portfoliostruktur, dem Risikomanagement und der Überwachung der jeweiligen Risiken wird in Versicherungsunternehmen zukünftig ebenso eine
höhere Bedeutung beigemessen werden müssen wie dem Einstieg in neue Asset-Klassen.

Das Intensiv-Seminar gibt Ihnen aufgrund seines modularen Aufbaues die Möglichkeit, die genau auf Ihre Bedürfnisse abgestimmten Inhalte auszuwählen und miteinander zu kombinieren.

Modul 1: Einführung in das Kapitalanlagemanagement
Schafft für Teilnehmer mit geringen Vorkenntnissen im Kapitalanlagemanagement und/oder im Versicherungsgeschäft die Voraussetzung für den Besuch der Module 2 und 3.

Modul 2: Klassische und moderne Kapitalanlagen und ihre Märkte
Hier werden die für Versicherungsunternehmen relevanten Kapitalanlageformen und Finanzmärkte intensiv diskutiert und durch zahlreiche Praxisbeispiele dokumentiert.

Modul 3: Regulatorischer Rahmen der Kapitalanlage und spartenspezifische Besonderheiten
Schlägt den Bogen von Finanzmärkten und - instrumenten zum versicherungsaufsichtsrechtlicher Rahmen der Kapitalanlage. Dabei werden alle Aspekte des Risikomanagements - quantitative und qualitative Aufsicht, MaRisk und Solvency II ausführlich behandelt und intensiv auf die spartenspezifischen Besonderheiten von Lebens-, Kranken- und Schadenversicherung eingegangen.

Dieses Intensiv-Seminar ist konzipiert für:

Dieses Seminar ist konzipiert für Vorstandsmitglieder, Fach- und Führungskräfte sowie leitende Angestellte von Versicherungen aus den Bereichen:
• Finanzen/Kapitalanlage
• Portfoliomanagement/Vermögensmanagement
• Risikomanagement
• Asset Liability Management
• Recht

Vorstandsmitglieder, Geschäftsführer, Fach- und Führungskräfte sowie leitende Angestellte von Banken und Kapitalanlagegesellschaften aus den Bereichen:
• Versicherungsprodukte
• Investment/Kapitalanlage
• Firmenkundengeschäft
• Wertpapierhandel

Modul 1: Einführung in das Kapitalanlagemanagement (Tag1)

8.30 – 9.00
Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Seminarunterlagen

9.00 – 9.30
Eröffnung durch den Seminarleiter, Begrüßung,
Zielsetzung, Vorstellungsrunde
Prof. Dr. Helmut Gründl, Dr. Wolfgang Schieren-Lehrstuhl für Versicherungs- und Risikomanagement,
Humboldt-Universität zu Berlin

Rahmenbedingungen und Risikosteuerung
von Aktien und Derivaten

9.30 – 11.00
Grundsätzliche Überlegungen
• Zahlungsströme in Versicherungsunternehmen
• Kapitalbedarf und Kapitalbedarfsdeckung
• Notwendigkeit eines wertorientierten Kapitalanlagemanagements
• Reaktion der Versicherungsnehmer auf die Risikolage des Versicherungsunternehmens
Prof. Dr. Helmut Gründl

11.00 – 11.30 Pause mit Kaffee und Tee

11.30 – 13.00
Rahmenbedingungen für die Kapitalanlage in Versicherungsunternehmen
• Gesetzliche Rahmenbedingungen
• Liquidität und Solvabilität
• Versicherungszweigspezifische Rahmenbedingungen
• Kapitalanlageprozesse
• Asset- und Asset-Liability Management
Prof. Dr. Helmut Gründl

13.00 – 14.00 Gemeinsames Mittagessen

14.00 – 15.30
Risikosteuerung: Aktien
• Risikomessung
• Portfolio Selection-Theorie
• Effizienter Rand und optimales Portfolio
• Performancemessung
Prof. Dr. Helmut Gründl

15.30 – 16.00 Pause mit Kaffee und Tee

16.00 – 17.30
Risikosteuerung: Derivate
• Derivate: Eine Einführung
• Futures, Optionen, Swaps
• Zahlungsprofile
• Einsatz im Kapitalanlagemanagement
Prof. Dr. Helmut Gründl

17.30 – 18.00 Fragen und Diskussion

18.00
Ende des ersten Seminartages des ersten Seminarmoduls

Modul 1: Einführung in das Kapitalanlagemanagement (Tag2)

9.00 – 9.15
Eröffnung des zweiten Seminartages

Bewertung von Wertpapieren und Risikosteuerung

9.15 – 10.45
Bewertung von Wertpapieren (I)
• Das Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• CAPM-basierte Performancemaße
Prof. Dr. Helmut Gründl

10.45 – 11.15 Pause mit Kaffee und Tee

11.15 – 12.45
Bewertung von Wertpapieren (II)
• Einführung in die Optionsbewertung
• Binominalmodell
• Black-Scholes-Optionsbewertung
Prof. Dr. Helmut Gründl

12.45 – 13.45 Gemeinsames Mittagessen

13.45 – 15.15
Risikosteuerung: Bonds
• Asset-Liability Management bei lang laufenden Versicherungsverträgen
• Cash-Flow Matching
• Duration Matching
Prof. Dr. Helmut Gründl

15.15 – 15.45 Pause mit Kaffee und Tee

15.45 – 17.15
Risikosteuerung: Dynamic Financial Analysis
• Modellierung von Aktienkurs- und Zinsprozessen
• Asset-Liability Management auf Gesamtunternehmensebene
• Beispiele
Prof. Dr. Helmut Gründl

17.15 – 17.30 Fragen und Diskussion

17.30
Ende des ersten Seminarmoduls

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Modul 2: Klassische und moderne Kapitalanlagen und ihre Märkte

8.30 – 9.00
Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Seminarunterlagen

9.00 – 9.15
Eröffnung des zweiten Seminarmoduls

9.15 – 10.45
Finanzmärkte
• Aktienmärkte
• Rentenmärkte
• Devisenmärkte
• Absicherungsstrategien
Florian Stärk, Leiter Risikocontrolling, MEAG MUNICH ERGO Asset Management GmbH

10.45 – 11.15 Pause mit Kaffee und Tee

11.15 – 12.45
Alternative Investments
• Private Equity und Hedge Fonds
• Rahmenbedingungen des Einsatzes im Versicherungsunternehmen
Florian Stärk

12.45 – 13.45 Gemeinsames Mittagessen

13.45 – 15.15
Finanzinstrumente und ihre Bilanzierung nach HGB und IFRS
• Grundstücke und Immobilien
• Aktien und Renten
• Hypotheken und Grundschuldforderungen
• Beteiligungen
• Anteile an verbundenen Unternehmen
• Private Equity und Hedge Fonds
Michael Sprenger, Leiter Accounting, MEAG MUNICH ERGO Asset Management GmbH

15.15 – 15.45 Pause mit Kaffee und Tee

15.45 – 17.15
Bilanzierung von Derivaten und strukturierten Produkten nach HGB und IFRS
• Bilanzierung von Derivaten
• Hedge Accounting
Michael Sprenger

17.15 – 17.30 Fragen und Diskussion

17.30 Ende des zweiten Seminarmoduls

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Modul 3: Regulatorischer Rahmen der Kapitalanlage und spartenspezifische Besonderheiten

8.30 – 9.00
Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Seminarunterlagen

9.00 – 9.15
Eröffnung des dritten Seminarmoduls

9.15 – 10.45
Versicherungsaufsichtsrechtlicher Rahmen der Kapitalanlage (1)
• Anlagegrundsätze / Quantitative Aufsicht - Anlagekatalog, Mischung, Streuung, Streßtest
• Qualitative Aufsicht - Mindestanforderungen an das Risikomanagement
• Anlagemanagement und interne Kontrollverfahren
• Anforderungen an das Risikomanagement aus Geschäften mit derivativen Finanzinstrumenten
• Anforderungen an das Risikomanagement aus Geschäften mit strukturierten Produkten
• Anforderungen an das Risikomanagement aus Geschäften mit ABS-Produkten und CLN
• Anforderungen an das Risikomanagement aus Geschäften mit Hedgefonds
Dr. Thomas C. Varain, Partner, Audit Financial Services, KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft

10.45 – 11.15 Pause mit Kaffee und Tee

11.15 – 12.45
Versicherungsaufsichtsrechtlicher Rahmen der Kapitalanlage (2)
• Auswirkungen aus der MaRisk (VA)/Gesamtrisikomanagement
• Ausblick Solvency II
• Grundkonzeption
• Quantitative Anforderungen
• Qualitative Anforderungen
• Veröffentlichungspflichten
Dr. Thomas C. Varain

12.45 – 13.45 Gemeinsames Mittagessen

13.45 – 15.15
Besonderheiten des Risikomanagements eines Lebensversicherers
• Überschussbeteiligung
• Schlussüberschuss
• Jährliche Garantien
• Beteiligung an den Bewertungsreserven
• Finanzierung der Abschlusskosten
• Besonderheiten der fondsgebundenen
Lebensversicherung und von „Riesterprodukten“
Dr. Thomas C. Varain

15.15 – 15.45 Pause mit Kaffee und Tee

15.45 – 17.15
Besonderheiten des Risikomanagements in der Kranken- und Schadenversicherung
• Schadenversicherung
• Schadenrückstellung
• Katastrophenereignisse
• Spätschäden
• Krankenversicherung
•Auswirkungen auf die Kapitalanlage aus den Neuerungen in der Krankenversicherung
Dr. Thomas C. Varain

17.15 – 17.30 Fragen und Diskussion

17.30 Ende des dritten Seminarmoduls

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